IL LORO SIGNIFICATO E IL RUOLO CHE HANNO ALL’INTERNO DEI NOSTRI PORTAFOGLI.
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L’impegno per la sostenibilità sta diventando un tema primario per la nostra società e per le nostre aziende. Il dibattito a livello internazionale lo ha imposto nelle agende di molti governi e, mentre i più giovani di tutto il mondo stanno alzando la voce per chiedere interventi urgenti contro la crisi climatica e le crescenti disuguaglianze sociali, le imprese si interrogano su come coniugare questo tema primario nella propria strategia.
Se l’economia reale cambia su impulso della società e delle istituzioni, la finanza non può rimanere ferma: la sostenibilità entra oggi sempre più nelle dinamiche di analisi e di classificazione delle aziende.
Tutto questo non è quindi solo una moda momentanea o una trovata di marketing, bensì un impegno che i principali attori economici si sono presi per garantire crescita aziendale e benessere sociale per molti anni a venire.
I CRITERI ESG
I criteri ESG sono i criteri di sostenibilità.
ESG è sinonimo di SOSTENIBILITA’.
Esattamente l’acronimo ESG è composto da tre parole: Environmental, Social and Governance.
Environmental è l’ambiente, che comprende rischi di cambiamenti climatici, emissioni di biossido di carbonio, inquinamento dell’acqua e dell’aria, gli sprechi e la deforestazione.
Social è tutto ciò che riguarda politiche di genere, i diritti umani, gli standard lavorativi e i rapporti con la comunità.
Governance è l’universo relativo alle pratiche di governo societarie , comprese le politiche di retribuzione dei manager, la composizione del consiglio di amministrazione, le procedure di controllo, i comportamenti dei vertici e dell’azienda in termini di rispetto delle leggi e della deontologia.
I criteri ESG, così come appena descritti, rappresentano oggi elementi fondamentali e distintivi della qualità di un’azienda nel lungo periodo e di conseguenza essenziali nella scelta delle società su cui vale la pena investire.
Le imprese che prendono sul serio gli aspetti ESG sono in generale meglio gestite e quindi più performanti nel tempo, più sostenibili e orientate al futuro.
Infine, non dimentichiamoci che un’azienda ben gestita è più attrezzata per affrontare le crisi.
ESG NEI PORTAFOGLI
Vi sono molteplici possibilità di avere investimenti ESG nei portafogli. In realtà oggi come oggi la maggior parte dei nostri portafogli sta acquisendo un’importante percentuale di scelte sostenibili, senza che ce ne accorgiamo. Questo perché sta cambiando l’approccio di tutte le principali Società prodotto, quelle che creano e distribuiscono i prodotti finanziari sul mercato quotato globale.
Nell’universo dei prodotti finanziari i filtri ESG escludono società appartenenti a settori controversi, a questioni ambientali irrisolte, a gestioni poco sane dei processi aziendali, alla mancanza totale dei diritti umani, alla mancanza di rispetto delle diversità all’interno dei luoghi di lavoro.
Inoltre, i filtri ESG si sono rivelati efficaci nell’intercettare rischi non evidenziabili dalla semplice analisi finanziaria di una società, migliorando di gran lunga il profilo rischio/rendimento per i clienti e offrendo nel medio termine ritorni economici anche superiori rispetto agli investimenti tradizionali.
L’IMPORTANZA DEL RATING
L’ESMA, autorità di regolamentazione dei mercati mobiliari dell’UE, ha scritto alla Commissione Europea sottolineando la necessità di creare requisiti normativi ferrei, chiari e adeguati, al fine di garantire la qualità e l’affidabilità degli investimenti ESG.
In buona sostanza ad oggi il mercato del rating (valutazione) ESG risulta essere non regolamentato e non supervisionato, il che significa che sta alla bontà della ricerca e dell’approfondimento la corretta scelta di uno strumento finanziario sostenibile.
In parole ancora più povere, non è tutto ESG quel che ci raccontano. Solo grazie ad una approfondita analisi dei prodotti da parte del vostro consulente / gestore, potete essere sicuri che state investendo in aziende davvero sostenibili.
CONCLUSIONI
La sostenibilità sembra la strada principale per garantire crescita sana nel lungo periodo, elemento portante della gestione di un’azienda e quindi nella scelta di un investimento.
I miei clienti sanno che non amo le mode, i trend del momento, anche se talvolta questa presa di posizione può far perdere occasioni lampo, che amo paragonare al rosso e nero della roulette.
Ammetto di essere partito con i piedi di piombo quando il mercato ha iniziato a diffondere il tema ESG nei prodotti, credendo che fosse un modo per rendere appetibili strumenti finanziari più costosi, senza una corrispondenza autentica con la realtà.
Tuttavia, oggi, posso appurare con certezza che la situazione è esattamente opposta.
Prediligere soluzioni di investimento ESG è un ottimo approccio costruttivo, perché si tratta di scelte affidabili, più economiche e decisamente più sane, in tutti i sensi!
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